Para los analistas, llama la atención que la colocación de la deuda pública se hace en medio de una campaña política, donde hay mayor gasto estatal, pero no se corrige por una calidad y falta de transparencia, así como una brecha que la Superintendencia de Administración Tributaria (SAT) no ha logrado cubrir por más de Q800 millones.
“Si esta colocación verdaderamente abarata el costo de la deuda y las condiciones, bienvenida. Pero sabemos que estas operaciones vienen a financiar el gasto público y el problema con la calidad de ese gasto público, por la baja productividad y eficacia y meter estos recursos en el fondo común, es condenar que se vayan a la alcantarilla de la inefectividad, corrupción y opacidad”, calificó Hugo Maul, analista del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (Cien).
Se le conoce como eurobono a la emisión de un título soberano de deuda respaldado por el Estado de Guatemala en el mercado financiero extranjero, en este caso se recurre a la Bolsa de Nueva York, donde se hizo la operación.
El destino de estos fondos que captó el Minfin será el financiamiento del gasto público, sobre todo en términos de financiamiento (operativo, pago de salarios, por ejemplo) e inversión (infraestructura, por ejemplo).
Transacción
De acuerdo a la información oficial, la colación fue de dos tramos.
El primer tramo fue por un monto de US$500 millones, a una tasa de interés del 5.125%, para una deuda de 10 años y el vencimiento será en el 2030.
El siguiente tramo fue de US$700 millones, a una tasa de interés del 6.25% a un plazo de 30 años de vencimiento.
Unos 150 inversionistas participaron en la adquisición del eurobono por US$1 mil 200 millones, que es la transacción más grande que se realiza en colocación de deuda, según autoridades. En cinco días se tendrán los desembolsos. @prensa_libre @Economia_pl pic.twitter.com/yv1KftOet3
— Urías Gamarro (@ugamarro_pl) May 23, 2019
El agente financiero emisor fue Citi en Nueva York.
Esta es la primera vez que se coloca un título de vencimiento a 30 años.
Operación
Con esta transacción de más de Q10 mil millones, queda un saldo pendiente de colocar de Q5 mil millones por parte del Ministerio de Finanzas.
El Congreso aprobó un endeudamiento por Q14 mil millones, más las recolocaciones (roll over) de Q4 mil millones, suma un total de Q18 mil millones.
Maul resaltó que la colocación genera dudas porque se hace en un año electoral.
“Todo esto genera espacios financieros que a la hora que se discuta un presupuesto en un nuevo gobierno, también tenga un poco más de libertad, lo cual no es malo, pero lo peor es que se deje desfinanciado”, afirmó.
Uno de los problemas actuales, es que ni los candidatos a la presidencia, ni en los partidos políticos observa el enfoque que van a tener hacia las finanzas públicas.
Histórico
La gestión de Morales se caracterizó de emitir deuda.
En el primer año de gobierno, con el entonces ministro de Finanzas y hoy candidato a la presidencia por el Partido Creo, Julio Héctor Estrada Domínguez, emitió un eurobono por US$700 millones en el 2016.
En el siguiente año el cupo fue de US$500 millones, operaciones que suman US$1 mil 200 millones.
Más la de este jueves, en total la colocación de los eurobonos fue de US$2 mil 400 millones.
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